연금저축 

- 자본시장법 기반.

- 누구나 개설 가능, 나이제한X 소득제한X 개설 5년후부터 연금신청가능, 연금수령기간은 최소 10년, 

  해지패널티 16.5%

- 은행에서는 연금저축신탁, 증권사에서는 연금저축펀드, 보험사에서는 연금저축보험으로 각각 

  성격이 다르다.

 1. 연금저축신탁

   a. 예금자 보호법으로 5000만원까지 보호되며 원금보장형이다

   b. 리스크가 낮아 수익률도 낮으며 입금이 자유롭다

   c. 은행에서 대신 굴려주기에 신탁의 형태를 띈다

 2. 연금저축펀드

   a. 예금자 보호법으로 보호받지 못한다

   b. 직접 투자를 해야하기에 운용하지 않으면 이율도 없으며 원금보장이안된다. 입출금이 자유롭다

   c. 하이리스크 하이리턴

 3. 연금저축보험

   a. 예금자 보호법으로 5000만원까지 보장되며 원금보장형이다

   b. 계약시에 매달 납입금액이 정해진다

   c. 보험사에서 대신 굴려주기에 신탁의 형태를 띈다

- 일년에 1800만원의 입금한도, 일년에 400만원의 세액공제한도(세액공제 한도는IRP의 700만원 한도와

  공유)

- 매매가능 자산 : 연금펀드 ETF, 계좌가 있는 증권사에서 판매하고 있는 연금펀드만 매수 가능, 

  증권사에 따라 현금보유를 인정하지 않기도 함, 계좌내 포트폴리오 제한X

IRP : Individual Retirement Pension 개인형퇴직연금제

- 연금저축과 매우 비슷한 노후준비 계좌, 근로자퇴직급여보장법 기반.

- 소득이 있어야 개설가능, 개설 5년후부터 연금신청가능, 연금기간은 최소 10년. 계좌해지 패널티 16.5%

- 일년에 1800만원 입금한도, 일년에 700만원 세액공제 한도(세액공제 한도는연금저축의 400만원 한도와

  공유)

- 매매가능 자산 : MMDA 예금 ELB 연금펀드 ETF (미래에셋은 리츠가능), 계좌내 포트폴리오 중 주식형

  자산 비중은 70%로 제한

- IRP 수수료가 있음. 단 삼성증권, 미래에셋대우, 한국투자증권, NH투자증권은 입금한 금액에 대해서는

 수수료무료, 퇴직금은 수수료 발생

ISA : Individual Savings Account 개인종합자산관리계좌

- 개설자격

  1. 19세이상

  2. 1인 1계좌 제한

  3. 금융소득종합과세자 제외

  4. ISA 서민형 - 근로자 소득5000만원이하, 사업자 소득3500만원이하 / 이상은 ISA 일반형

- 출금 자유, 만기 3년, 입금최대한도 1년간 2천만원, 한도이월가능 (5년간 1억)

- 순수익의 200만원(또는 400만)까지 비과세, 초과분은 9.9%과세

- 만기 후 연금저축이나 IRP계좌로 이체해 추가세제혜택 가능,

- 연금저축 한도와 상관없이 300만원 한도로 10%세액공제

- 매매가능자산

   - 예금 적금 RP 펀드 ETF ELS 리츠 인프라펀드 국내주식

- ISA 신탁형 : 위탁계좌와 비슷, 상품별 비용 지불

- ISA 일임형 : 운용을 증권사에 맡기고 약 1%가량의 보수 지불, 비대면 불과

- ISA 중개형 : 신탁형+국내주식

RP : RePurchase agreement 환매조건부채권거래

- 레포 Repo

- 유가증권을 담보로 자금을 빌려주고 만기시 원금+확정금리를 받는 거래

- 6~12개월 사이의 단기 상품이 주류

역레포 : Reverse REPO

- 시장의 유동성 부족을 위해 중앙은행이 시중에 유통되는 채권을 사들여 자금을 공급하는 것

- 중앙은행에 채권을 파는 금융사는 일정기간뒤 채권을 다시 사야한다는 조건이 붙는다.

레포지수 :

- 예탁원을 통해 거래되는 국내 모든 RP거래의 1일물 가중평균금리는 지수화 한것

- 단기 금융시장의 실세 금리

ETF : Exchange Traded Fund 상장지수펀드

- 증시 지수 뿐만 아니라 개별주식, 펀드, 원자재등 다양한 지수를 추종하는 투자신탁상품

ELS : Equity Linked Securities 주가연계증권

- 특정 주식의 특정가격이나 지수의 수치에 연계된 위험성이 높은 파생상품

- 3~25%로 확정수익률이 특징. 제시한 조건을 기간내에 만족시키면 수익이 난다.

- 제시한 조건은 블랙스완만 없다면 이론상 가능한 수치를 내세우나… 경우의 수는 항상있어 왔기에 

  그만큼 리스크가 크다.

ELB : Equity Linked Bond 주가연계파생결합사채

- 원금보장형 상품, 리스크가 낮아 ELS보다 수익률이 낮다

- 예금자 보호 대상 상품은 아님, 원금보장형 ELS(ELB) 정리.

- 일정 범위의 주가 유동성을 정해두고 그 이내에서만 움직일경우 수익률 지급, 초과하거나 미만시에는

  원금만 지급한다.

리츠 : REITs, Real Estate Investment Trust 부동산투자신탁

- 국토교통부장관의 영업인가를 받아 운영되는 부동산투자회사, 다수의 투자자로부터 자금을 받아 

  부동산에 투자해 운용수익, 매각수익을 투자자에게 지급한다.

- 모든 리츠는 수익의 90%이상을 의무적으로 배당해야 하며, 위탁관리 리츠와 기업구조조정 리츠는

  90%이상 배당시 법인세감면혜택이 있다

- 자기관리 리츠

- 리츠에 근무하는 직원이 있어 직접 투자한다

- 위탁관리 리츠

- 자산의 운용을 자산관리회사에 위탁해 운영한다

- 기업구조조정 리츠

- 구조조정대상이 된 부동산을 주상품으로 하는 리츠로 일정기간동안 운영한다

인프라펀드 : Infra fund

- 국가 기간 산업인 인프라에 투자하는 펀드

- 전기시설, 가스, 도로, 항만, 철도, 병원, 상하수도 등의 사회기반시설에 투자하기에 현금흐름이 안정

 되어 있고, 물가에 연동하기에 인플레 헷지도 된다. 국가가 보조금의 형태로 지원도 나온다.

MMDA : Money Market Deposit Account

- 은행에서 제공하는 단기 금융상품

- 예금 금액에 따라 차등된 이율을 지급한다. 500만원 이하 또는 7일 이하의 단기예금에는 이율이 

  전혀없을수도 있다. 

- 예금자 보호법에 의해 5000만원까지 보장이 된다는 것이 가장 큰 장점

ETN : Exchange Traded Note 상장지수증권 또는 상장지수채권

- ETF와 비슷한 성격과 구조를 가지나 발행되는 근본형태가 다르다.

- ETF는 자산운용사가 발행해 해당종목의 포트폴리오를 담아서 운용하므로 실제로 해당종목을 소유

  한다는 개념이나 ETN은 증권사가 발행하여 해당종목의 지수만 참고하여 신용으로 계약하는 것.

- 가장 큰 차이는 만기가 있다는 것.

연방준비제도 : Federal Reserve (연준 the Fed)

- 미달러 지폐의 발행을 담당하는 중앙은행. (동전은 미정부가 직접 발행)

- 중앙은행이나 정부기관이 운영하지 않고 개인이 운영하는 사기업이다. 행정부로부터의 간섭을 

  최소화하고 독립성을 유지하기 위한 것

- SEC와 함께 은행, 금융기관의 감독&규제를 담당하고 있다

- 미국의 통화정책 관장

연방준비은행 : Federal Reserve Bank 연은

- 미국을 12개 지역으로 나눈후 각지역의 중요도시에 설치된 지역준비은행이다.

- 민간은행이 달러를 발행하는 기묘한 구조. (미정부는 국채를 빌려주는식으로 달러를 연은으로 부터 

 가져온다)

- 뉴욕의 연방준비은행이 가장 강한 영향력을 행사한다

FOMC : Federal Open Market Committee 연방공개시장위원회

- 연방준비제도위원회 산하의 공개시장조작의 수립과 집행을 담당

SEC : Securities and Exchange Commission 증권거래위원회

- 증시관련 각종 규제안 마련, 정책제안 등의 업무를 하며 주 업무는 증시의관리감독이다.

- 위원장은 국회의 권고에 따라 대통령이 임명지급준비율

- 은행에 예금되어있는 예금액 중 현금을 보유하고 있어야 하는 비율

- 반대로 이야기하면 지급준비율을 제외한 금액은 마음대로 굴리는것이 가능하다.

IOER : Interest on Excess Reserves 초과지급준비금리

- 시중은행은 법정준비금을 중앙은행에 맡겨두게 되어있는데 이 법정준비금보다 많이 맡기게 되는 

 금액에 붙는 금리

- 은행을 거치는 간접통화정책이다

스왑 : Swap

- 선물, 옵션과 더불어 3대 파생시장 상품

- 계약 조건에 따라 일정 시점에 다른 통화 또는 금리표시의 채권, 채무를 교환하는 금융기법

- 금리스왑, 통화스왑 등이 있다

금리스왑 : Interest rate swap

- 금리의 변동성으로 인한 손실을 보존하기 위해 금융기관끼리 고정금리와 변동금리를 일정기간동안 

 상호교환하기로 약정하는 거래

- 금리 스왑이 성사되는 것은 거래당사자간의 향후 금리방향과 폭에대한 견해가 다르기 때문

통화스왑 : Currency swap

- 양국 중 한나라가 경제, 금융위기에 처했을때 상대국 통화로 즉각 바꾸어 주는 것으로 외환 위기

 상에서는 요긴한 방어책이다

통화지표

시중에 유통되는 통화의 양을 측정하기 위한 지표

M1 : 협의통화, 통화

  - 현금통화와 예금통화를 합한 지표

  - 시중에 유통되고 있는 화폐

M2 : 광의통화, 총통화

  - 시중에 풀린 현금 유동성을 나타내는 지표

  - M1에 머니마켓펀드, 2년미만의 정기예적금, 수익증권(펀드),양도성예금증서등 시장형상품, 2년미만

   금융채, 2년미만금전신탁, 수시입출식금융상ㅍ무(CMA)등이 포함된 수치이다.

M3 : Lf, 금융기관유동성, 총유동성

  - 가장 넓은 의미의 통화지표

  - M2에 증권, 보험, 단자, 은행신탁등의 제2금융권의 각종예금을 포함시킨 것

  - 금융거래를 가장 정확하게 설명할수 있으나 M3의 작성에는 3개월의 시차가있고 통화당국이 직접

    통제하기에 어려운 점이 많다.